Книга Groupon. Бизнес-модель, которая изменила то, как мы покупаем - Фрэнк Сеннет

Несколько часов спустя руководство компании было уже в личном самолете Лефкофски, направлявшемся в Чикаго, вместе с представителями Groupon летели и владельцы Motel Bar, которым Лефкофски в последнюю минуту предложил вернуться домой с шиком. Торговая сессия в тот день закрылась на отметке $26,11 за одну акцию – вполне солидное повышение на 31 % по сравнению с первоначальной ценой – что делало основателей, первых инвесторов и членов правления компании, владеющих акциями, намного богаче, поскольку компания достигла оценки в $16,7 млрд.

В общем и целом Groupon привлекла $700 млн в ходе IPO, однако аналитики критически высказывались о мизерном объеме выпущенных на биржу акций, поскольку они считали это уловкой руководства, направленной на то, чтобы искусственно удерживать высокую стоимость акций путем ограничения предложения. Они также предупредили об опасности структуры акций Groupon, которая предоставляла привилегированным ценным бумагам основателей компании по 150 голосов на каждую акцию, тем самым они гарантировали себе контроль над большей частью акций.

Однако инвесторы предпочли не обращать внимания на эти вопросы, по крайней мере один день, чтобы провести крупнейшее IPO с участием высокотехнологичной компании со времен выхода на биржу гиганта Google, который в 2004 г. сумел «присвоить» $1,7 млрд.

За месяц до этого события Соломон прогнозировал, что выход на IPO будет «хорошим, но не превосходным». «Думаю, первичное размещение будет достаточно крупным, чтобы оправдать отказ от предложения Google, но ему будет далеко до тех астрономических цифр, озвученных ранее в этом году», – сказал он, особенно это касается оценок в $20–25 млрд, которые, по всей видимости, в виде слухов распускали инвестиционные банки, искавшие источник хорошего заработка.

Как бы то ни было, «бригада» из Groupon в большей или меньшей степени получила все то, чего желала.

Один Эрик Лефкофски под конец дня стал обладателем $3,4 млрд – оставшиеся в его руках 28 % акций компании стоили столько, сколько Yahoo! хотела заплатить за всю компанию целиком годом ранее. Это состояние закрепило за ним место в списке 400 богатейших американцев по версии журнала Forbes. Его партнер Брэд Кивелл удостоился примерно $1,1 млрд. Однако Мэйсон его превзошел в этом вопросе – его доля акций стоила $1,2 млрд.

Братья Самвер пополнили свои счета на кругленькую сумму – $1 млрд – благодаря своим оппортунистическим методам работы и высокой производственной эффективности. Инвесторы New Enterprise Associates и Accel Growth Fund довольствовались $2,3 млрд и $863 млн соответственно.

Бывший президент и директор по операциям Роб Соломон обогатился на солидную сумму в $105 млн после года в этой должности, тогда как его преемник Марго Георгиадис заработала $8,4 млн за пять месяцев пребывания на этом же посту.

Из трех главных андеррайтеров выхода на IPO банк Morgan Stanley получил львиную долю комиссий в размере $17,3 млн, Goldman Sachs был на втором месте с $8,7 млн, а Credit Suisse получил $3,1 млн. Остальные 11 банков, гарантировавших размещение акций на бирже, в общей сложности заработали $42 млн.

Совсем неплохо для трехлетней компании, которая начала свой путь с инвестиции в $1 млн.

Мэйсон и его команда пережили всплеск отрицательной реакции общественности, но раны не исчезли бесследно. В ситуации, когда вас повсеместно подвергают критике и поднимается излишняя шумиха, «вы наращиваете броню, однако я не думаю, что это хорошо, поскольку следует быть внимательным к своим клиентам и настроениям общественности, – сказал генеральный директор перед IPO. – Но, учитывая, что вам запрещено делать заявления или предпринимать какие-либо действия в течение “периода молчания”, единственный способ пережить все это и не сойти с ума – научиться игнорировать все происходящее вокруг».

По мере того как 2011 г. подходил к концу, Мэйсон питал надежду, что атаки в адрес Groupon вскоре начнут затихать. «Полагаю, это случится в 2012 г., – сказал он. – Надеюсь, истерика в прессе закончится через полгода после выхода на IPO, а затем, думаю, ослабеют и голоса скептиков – появится больше положительных оценок в виде цифр».

«Цифры скажут все сами за себя, а затем к нам будут относиться как к обычной высокотехнологичной компании, – прогнозировал Мэйсон. – Через пять лет мы хотим стать фундаментальным элементом местной торговли. Мы хотим, чтобы все думали о Groupon каждый раз, когда собираются сделать покупку. А учитывая то, что мы уже делаем, эта перспектива меня приводит все в больший восторг».

Соломон считает, что Мэйсон будет во главе Groupon, когда все это произойдет. «Думаю, что Эндрю задержится в кресле генерального директора надолго, – сказал он. – Компанию ждет период жесткой конкуренции и ошеломительного развития. Но я уверен, что он будет управлять компанией через пять и через десять лет. Эндрю неотделим от компании. Это его жизнь. Amazon – это Бэзос, а Бэзос – это Amazon. Тот же самый случай мы видим и здесь».

Глава 35

Groupon закончила год с неустойчивым курсом акций, который был связан отчасти со спекулянтами, играющими на понижение, а отчасти – с рекордно малым количеством выпущенных на биржу ценных бумаг. Ярким событием начала 2012 г. стало появление Мэйсона в передаче «60 Minutes» на канале CBS 15 января. Демонстрируя невероятную скромность, Эндрю Мэйсон сказал Лесли Шталь: «Наверное, я не такой опытный и проницательный, как другие генеральные директора крупных компаний. Но, думаю, есть определенная польза в том, чтобы основатель компании был ее генеральным директором».

Наблюдая за ним, трудно было не оценить его возросшую уверенность и умение держаться перед камерой, а также не признать, образ «эксцентричного руководителя» обеспечил львиную долю внимания, обращенного к компании. Безусловно, некоторые выходки Мэйсона вызывали негативную реакцию, но наделал бы выход Groupon на биржу столько шума, если бы не «баловство» Мэйсона перед камерами? Согласно данным агентства HighBeam Research, в 2011 г. 69 % всех материалов СМИ о компаниях, предлагающих коллективные онлайн-покупки, были посвящены Groupon. А сервис LivingSocial по этому показателю оказался на втором месте с 15 % от общего объема информации о подобных сервисах в прессе.

Важные новости для Groupon, увидевшие свет 8 февраля, заключались в том, что компания превзошла все предыдущие показатели по объему продаж в четвертом квартале 2011 г., сумев получить $506,5 млн выручки, что превысило прошлогодние показатели на невероятные 194 %. К сожалению, Groupon столкнулась с неприятным последствием бурного года, когда произошло первичное размещение на бирже акций компании. Представители компании сообщили о чистом убытке в размере $42,7 млн за четвертый квартал, то есть каждая акция потеряла в цене 8 центов, что обмануло ожидания аналитиков. Представительство Groupon в США получило прибыль в сумме $35 млн, а общий убыток был обусловлен в первую очередь чрезвычайно высокими налоговыми выплатами, связанными с запуском новой международной штаб-квартиры в Швейцарии. Однако по причине того, что компания не сумела сделать хотя бы шаг к рентабельному уровню, цены на ее акции постепенно снизились более чем на 15 центов при проведении внеурочных торгов, а затем курс остановился на отметке, которая менее чем на доллар превышала цену размещения в $20. Проводя первую в своей жизни телеконференцию с инвесторами и аналитиками, посвященную финансам, Мэйсон несколько раз делал акцент на том, что компания «все еще делает свои первые шаги» и что «мы считаем, что подошли к переломному моменту на пути к изменению потребительского поведения».