Книга Самоучитель биржевой торговли - Евгений Сипягин

Лимитирование – это установление максимального размера открываемой позиции по отдельному наименованию актива или цепной бумаги.

Маржинальное кредитование – возможность покупать ценные бумаги на сумму, превышающую собственный капитал, а также продавать ценные бумаги, которых нет на вашем счете. Это возможно благодаря кредитованию, которое обеспечивает вам брокер.

Открыть позицию или сделку – покупка акций с целью продать их дороже (лонг), или продажа акций с целью купить их дешевле (шорт). При открытии позиции происходит обмен денежных средств на ценные бумаги.

Портфель – это структура открытых позиций по ценным бумагам и денежным средствам на счете. Он также означает объединение или набор нескольких ценных бумаг, которые имеют определенные пропорции по отношению друг к другу.

Принятие инвестиционного решения – подразумевает принятие решения о совершении операции по покупке или продаже ценных бумаг.

Прогноз – заключение о предстоящем развитии и движении цены, основанное на специальном исследовании. Часто прогноз содержит точные значения прогнозируемых параметров.

Сделка или операция – действие по купле или продаже ценных бумаг на бирже в конкретный момент времени по определенной цене. Или, иначе, реализация инвестиционного решения о купле/продаже ценных бумаг на бирже.

Справедливая, или обоснованная, цена акции, – стоимость акции, рассчитанная с помощью различных фундаментальных подходов: рыночного, доходного или на основе активов.

Технический анализ – совокупность приемов и методов, с помощью которых анализируется ценовая динамика ценных бумаг. Целью технического анализа является определение наиболее вероятного направления движения рыночного курса ценных бумаг.

Технический аналитик – специалист, который занимается изучением и использованием технического анализа.

Торговая сессия – период, в течение которого происходит торговля на биржах. Например, на ММВБ торговая сессия начинается в 10.30, а заканчивается в 18.45.

Торговая система, или системная торговля, – торговля, при которой открытие и закрытие позиций происходит по определенным торговым правилам. Правила могут быть основаны на различных видах анализа, идеях или подходах.

Трейд – две противоположные операции, которые привели к образованию финансового результата при торговле на рынке ценных бумаг. Таким образом, для завершения трейда, т. е. для фиксации прибыли или убытка, необходимо совершить как минимум две операции: на открытие и на закрытие позиции.

Тренд – ценовое движение, имеющее направленный характер. Тренд может быть повышательным и понижательным.

Фондовый рынок – это рынок, на котором свободно обращаются (покупаются, продаются, закладываются и т. д.) ценные бумаги.

Формализованная торговля – см. Торговая система.

Фундаментальный анализ – совокупность методов аналитических исследований, применяемых для оценки состояния и перспектив рынка ценных бумаг, отраслей, товарных, финансовых рынков и экономики в целом. Для объяснения процессов, событий и получения необходимых прогнозных данных проводится изучение и исследование динамики показателей макро– и микроэкономики, сравнения их между собой, а также финансовый анализ.

Фундаментальный аналитик – специалист, занимающийся изучением и применением фундаментального анализа.

Хеджирование – открытие противоположных позиций на разных, но экономически связанных между собой рынках. Фактически это означает, что на каждую совершенную операцию по акции должна быть совершена обратная операция на срочном рынке по соответствующему базисному активу.

Ценная бумага, или финансовый инструмент, – акция, облигация, вексель, фьючерс и пр., дающие их владельцу определенные права.

Участники (субъекты) фондового рынка (биржевой торговли)

«Бык» – участник рынка, который купил ценные бумаги, рассчитывая на рост их цены на бирже. Он получает прибыль за счет роста курсовой стоимости акций.

Мажоритарные акционеры – крупные акционеры, которые, как правило, входят в состав совета директоров компании. Они или их доверенные лица могут участвовать в управлении компанией, имеют доступ ко всей внутренней информации о компании, их голос является весомым при принятии решений советом директоров и собранием акционеров.

«Медведь» – участник рынка, который продал ценные бумаги или открыл (собирается открыть) шортовую позицию, надеясь на снижение цен. Получает прибыль за счет снижения курсовой стоимости акций.

Миноритарные акционеры – это мелкие акционеры, они не входят в совет директоров компании, от их голоса практически не зависит принятие решений собрания акционеров. Миноритарные акционеры вкладывают денежные средства в акции в расчете на рост их курсовой стоимости и получение дивидендов.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – организация, которая аккумулирует свободные денежные средства вкладчиков и инвестирует их в ценные бумаги.

Портфельный инвестор – юридическое или физическое лицо, вкладывающее денежные средства в акции на продолжительный период времени, обычно от одного до четырех лет, с целью получения прибыли за счет роста курсовой стоимости акций и получения дивидендов.

Профессиональные участники рынка – организации, обеспечивающие функционирование рынка ценных бумаг. К ним относятся:

• организации, осуществляющие торговые операции (брокерские фирмы, инвестиционные и управляющие компании, банки и др.);

• организаторы торговли (фондовые биржи и внебиржевые площадки);

• организации, осуществляющие учет взаимных обязательств (клиринговые компании);

• организации, обеспечивающие движение и фиксацию прав собственности (депозитарии и реестродержатели).

Регулирующие организации – государственные структуры, обеспечивающие контроль и управление деятельностью эмитентов, инвесторов и профессиональных участников. В России такой организацией является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). До нее эти функции исполняла Федеральная комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ).

«Свинья» – участник, который часто колеблется, не зная, что делать – покупать или продавать? Часто принимает «эмоциональные решения», основанные на страхе, жадности или азарте. Из-за этого часто теряет капитал – «идет под нож».

Спекулятивный инвестор – юридическое или физическое лицо, вкладывающее свои денежные средства в акции на непродолжительное время (от нескольких часов до нескольких месяцев) с целью получения прибыли за счет курсовых колебаний цен.