Книга Лабиринт иллюзий. В погоне за успехом на финансовых рынках - Александр Кургузкин

Сложные количественные методы оказываются привлекательными, потому что обещают дать ключ от будущего через относительно несложную задачу анализа прошлого. Но это не единственная причина их привлекательности.

Почему проблемы вокруг сложности оказывается так непросто заметить? Потому что на выходе из сложных методов вы обычно получаете некое точное решение. Вы получаете точные числа с множеством значащих цифр.

Точное число, падая на почву неприятия рисков, создает определенную магию. Точность выглядит как якорь, который обеспечит стабильность и предсказуемость при полной неопределенности стихии рынков.

Вот почему количественные методы в трейдинге выглядят такими респектабельными – они не просто обещают ключ от будущего через анализ прошлого. В доказательство своей мощи они предлагают точные числа, которые создают иллюзию избавления от неопределенности. Они дают конкретные последовательности действий, которые можно прогнать по историческим данным и получить точные значения доходности, просадок, коэффициентов Шарпа и так далее. Вся эта деятельность выглядит достоверно и исключительно многообещающе.

Точность – это товар, который легко продать, потому что он нужен всем. Уверенность – то, чего так не хватает на рынке, а точные числа создают иллюзию уверенности, иллюзию контроля происходящего.

Самое печальное, что эту иллюзию очень легко продать самому себе.

Но происходящее на рынках сложно свести до конкретного числа, потому что в атмосфере неопределенности и постоянных изменений любые предположения и заключения всегда имеют форму распределений вероятности. Более того, обычно даже параметры этих распределений весьма нечеткие. Эту печальную правду легко спрятать за частоколом чисел.

Кроме того, сложность позволяет думать, что ваш метод настолько заумный, что никто не окажется настолько изощренным исследователем, чтобы составить вам конкуренцию. Вы начинаете думать, что нашли земляничную поляну где-то далеко в лесу, куда никто никогда не забирался и не заберется еще много лет.

По факту это предположение оказывается слабым. Публика концентрируются на одних и тех же подходах, соображениях, временных окнах. В этих окнах проявились определенные особенности данных и реализовались определенные риски. Происходит массовая концентрация представлений и решений вокруг ограниченного набора конкретных особенностей. Сложность сама по себе не спасает вас от попадания в эту зону массового внимания.

Зато сложность раздувает иллюзию вашей уникальности. Это приятная иллюзия, и поэтому сложно ее заметить и тяжело с ней бороться.

Таковы проблемы, которые порождает излишнее увлечение сложными методами работы с рынком.

Вложение усилий в освоение все более сложных инструментов выглядит привлекательной линией действия, но ее привлекательность обеспечена эмоциональными эффектами и в итоге оборачивается ловушкой.

Увлечение сложностью легко может завести на такой уровень интерпретаций, где вы будете просто не в состоянии контролировать риски своих решений. Вы незаметно для себя переходите границу собственной компетентности, где теряете контроль над происходящим. В итоге потенциальные проблемы прячутся в тени фокуса внимания, создавая благостную иллюзию, что сложные решения для вас действительно работают.

Глава 18.

Эффекты Лабиринта и эмоциональные метки

В предыдущих главах мы более-менее прояснили очертания структуры, которую я называю Лабиринт Иллюзий. Лабиринт заметно влияет на участников рынка, на их представления о происходящем, на их стратегическое целеполагание, на тактическое поведение. Теперь мы лучше понимаем механику сил, позволяющих Лабиринту манипулировать фокусом внимания и управлять вашим поведением. Пришла пора собрать все воедино. Нам нужно понять, как можно бороться с этой проблемой, каким образом корректировать это воздействие.

Хотелось бы еще раз обратить внимание, что Лабиринт опирается на внутреннюю потребность поддерживать определенные иллюзии. Было бы чересчур просто свалить всю ответственность на нехороших людей, которые строят против вас заговор и пытаются вами манипулировать, чтобы отнять ваши деньги. Но внешние силы лишь подстраиваются под те возможности, которые им дают ваши внутренние проблемы. Большую часть Лабиринта вы создаете сами, старательно отворачиваясь от собственного несовершенства как наблюдателя и актора.

Может показаться, что наиболее неприятные последствия этого воздействия будут иметь финансовый характер, что вы будете принимать неверные решения по поводу входа и выхода из позиций и таким образом терять в доходности. Однако не стоит недооценивать проблемы, связанные с растратами неденежных ресурсов: усилий, энергии, упущенных возможностей. Участник оказывается эмоционально вовлечен в деятельность, которая выглядит многообещающе, но оказывается слишком затратной по ресурсам и сомнительной по отдаче.

Пожалуй, максимальный удар Лабиринт наносит именно по эффективности усилий. Доходность, конечно, тоже страдает, но если мы будем смотреть только на доходность, мы не сможем в полной мере оценить всю тяжесть последствий.

Каким образом Лабиринту удается убеждать участника инвестировать свое время и усилия по неэффективным направлениям?

Механика здесь такая же, как в «нигерийских письмах». Лабиринт искажает восприятие рыночной реальности так, что рынок видится как одна большая возможность, одно большое обещание. Этого обещания оказывается достаточно, чтобы удерживать человека в состоянии транса, манипулировать им, побуждать его вкладывать свои ресурсы в надежде, что обещание вот-вот исполнится. Вам кажется, что вот-вот вы узнаете точную формулу работы рынка и получите в свои руки способность генерировать экстремальную доходность, а перспективы использования этой способности в ваших фантазиях таковы, что, несомненно, оправдают все издержки. Под этим углом зрения ваши усилия однозначно выглядят как отличный бизнес-проект.

Лабиринт держит ваш фокус внимания, вынуждает оставаться эмоционально вовлеченным и подкидывает подходящие объяснения тому, что вы должны и дальше инвестировать ресурсы. Вы оказываетесь вовлечены в гонку за морковкой, которая постоянно висит у вас перед носом. Неиссякаемый поток иллюзий не дает вам оторваться от этого увлекательного процесса.

Лабиринт искажает восприятие пространства возможностей так, что участник видит задачу вполне достижимой. Инфополе постоянно бомбардирует его подтверждениями, что задача не такая уж и сложная, ведь «все вокруг зарабатывают». Вы можете наблюдать множество историй успеха с крайне привлекательным отношением вложенных усилий к результату. Люди зарабатывают большие деньги, просто оказываясь в нужное время в нужном месте.

В этой атмосфере легко прийти к убеждению, что есть некий алгоритм, паттерн или способ действия – в общем, некий ключ, который реализует историю успеха.

Допущение о существовании ключа логичным образом приводит к пониманию своей задачи на рынке как поиска этого ключа. Пытаясь решить эту задачу, участник начинает прочесывать потоки данных в поисках фрагментов ключа. Он ищет что-то такое, что мог бы сходу применить, вставить в собственную стратегию действий и так сделать еще один шаг, чтобы войти в клуб легко и непринужденно зарабатывающих.