Книга Каждый инвестор желает знать... - Ксения Миролюбова

из средств этого капитала и направить их на развитие инфраструктуры.

То есть банки развития действуют по принципу любых международных банков, при этом их цель – экономическое развитие конкретного региона (для азиатского банка развития – Азии, африканского – Африки и т. д.).

Отличается от всех остальных только Европейский банк реконструкции и развития (сокращенно ЕБРР). Отличие заключается в том, что действия банка очень политичны. Он содействует развитию только тех стран, которые придерживаются принципов капитализма и демократии. Остальные банки такой черты не имеют.

Банк международных расчетов

Центральные банки стран связывает друг с другом Банк международных расчетов (БМР). Этот институт был создан в 1930 году, штаб-квартира располагается в Швейцарии в городе Базель. Изначально данный банк создавался для гарантирования выплат Германией репараций странам, победившим в Первой мировой войне.

Но позже цели его работы изменились. Сейчас цель БМР – поддержание связей между центральными банками, которые являются его акционерами, и развитие экономических связей между странами.

Итак, что может делать БМР? Он может:

• кредитовать центральные банки;

• принимать депозиты от них.

В первых двух пунктах мы должны обозначить разницу между БМР и всеми перечисленными выше организациями. БМР кредитует и принимает депозиты именно от центральных банков. А Международный валютный фонд, Всемирный банк и банки развития работают с правительствами стран.

Также он может:

• торговать ценными бумагами;

• торговать драгоценными металлами и хранить их;

• проводить операции на глобальном рынке.

Все эти операции БМР проводит как услуги, предоставляемые центральным банкам. Он обеспечивает для них возможности инвестирования и обмена валют между собой или обмена валют на драгоценные металлы.

Еще БМР может развивать сеть международной торговли, заключая соглашения с центробанками. Средства БМР получает за счет депозитов, которые хранят в нем центральные банки. Из этих средств банк может брать деньги для кредитования центральных банков различных стран.

БМР – акционерное общество, его акционерами являются центральные банки, которых на момент написания книги 63, когда стран в мире 195. Дело в том, что другие страны мира не относятся к играющим ведущую роль в мировой экономике, поэтому и не испытывают острой потребности быть частью этой организации. На заметку, Банк России является акционером БМР.

Также БМР сотрудничает с другими финансовыми институтами, в том числе с ВБ и МВФ. Данный банк способствует решению экономических вопросов, связанных с торговлей между странами, в которой принимает активное участие как кредитор, а также как покупатель и продавец на глобальном рынке.

Выводы к главе: «Основные международные финансовые институты»

• Главные финансовые институты на международном рынке – это Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка, в частности МБРР и МАР, БМР, региональные банки развития и Банк международных расчетов.

• Международная финансовая система – сложный механизм. Для ее поддержания и усовершенствования ежедневно тратится огромное количество ресурсов, времени и человеческих усилий. Помимо перечисленных финансовых институтов, которые являются крупнейшими и важнейшими для экономики, существует множество более мелких организаций, выполняющих самые различные функции. Но они все же не играют решающую роль в мировой экономике.

• Ведущую роль в мировой финансовой системе играют развитые страны. Именно они задают основной фон экономических процессов и располагают ситуацию так, как будет выгодно им. В то же время нельзя сказать, что финансовые институты не помогают нуждающимся странам. Большинство стран, пусть и не получают идеальные условия для финансирования, все же имеют его, что дает толчок для развития, хотя и не сопоставимого с экономическим ростом развитых стран.

• Все финансовые институты тесно связаны между собой. Как вы могли заметить, большинство из них работают в сфере денежно-кредитной политики, то есть кредитуют страны. Именно на кредитах и займах построено взаимодействие двух китов: правительств стран мира и международных (и не только международных) финансовых институтов.

• Также нельзя не отметить, что экономика последнего столетия и, в частности, последних лет была направлена на постоянный рост. То есть в нынешних условиях государство не может экономически стоять на месте, оно либо развивается, либо деградирует. Однако многим уже давно понятно, что долго такой экономический режим не протянет, это подтверждают огромные долги многих стран в мире. В условиях современной финансовой системы полностью рассчитаться с долгами – невозможная задача для любой развитой страны.

• Сегодня внешний долг есть у каждой страны, самые крупные должники – развитые страны. Эти суммы исчисляются триллионами долларов.

• Самым опасным последствием растущего долга можно считать дефолт. Он наступает, когда государство не может вовремя погасить свой долг. Раньше, чтобы оплачивать уже существующие долги, правительства брали новые займы, для этого приходилось увеличивать лимит долга. Но очевидно, что бесконечно это продолжаться не может, поэтому в скором времени мы можем увидеть реструктуризацию долгов и череду дефолтов.

Глава 5. Инвестиционные активы

Вы наверняка слышали фразу: «Деньги должны работать на вас». В ней заложен смысл инвестирования. Правильно вкладывая деньги в активы, можно их приумножить. Сегодня как раз поговорим об этом.

Начнем с понятия инвестиций. Инвестиции – это вложение капитала в различные активы или виды деятельности с целью получения дохода в будущем. Все инвестиции условно можно разделить на три группы:

• Реальные инвестиции – это приобретение оборудования, недвижимости и других активов, имеющих материально-вещественную форму;

• Финансовые инвестиции – вложения денежных средств в ценные бумаги, такие как акции, облигации;

• Нематериальные инвестиции (интеллектуальные) – вложения в обучение, программное обеспечение, инновации, объекты интеллектуальной собственности, в том числе в патенты, товарные знаки, авторские права и т. д.

С инвестициями в реальные активы так или иначе сталкивался каждый: это покупка недвижимости, автомобиля, физического золота с целью сохранения ценности денег и получения прибыли в будущем за счёт роста цен на них. Граждане России, пережившие немало кризисов, во время пандемии старались вкладывать деньги в реальные активы. Кто-то стремился спасти накопления, а кто-то пытался извлечь выгоду, используя кредиты. Это стало причиной разгона инфляции. Предложения не успевали за спросом, что привело к повышению цен. Но после каждого периода роста цен наступает время остывания. Инвесторам важно понимать, когда цены будут расти, а когда падать, поэтому рассмотрим факторы, влияющие на повышение и понижение цен каждого актива в отдельности.

Инвестиции в недвижимость

В России популярно инвестирование сбережений в недвижимость. Со времен распада СССР на постсоветском пространстве люди не привыкли доверять другим финансовым инструментам. Для наших граждан недвижимость понятный, а главное, материальный актив. Её можно сдавать в аренду, а в крайнем случае продать. Поэтому россияне считают ее самым стабильным вариантом инвестиций.

Однако, тут могут быть и потери. К примеру, те, кто вкладывался в квадратные метры в конце 2008 года, увидели, как упали