Книга Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию - Владимир Андреев
Шрифт:
Интервал:
Закладка:
Внизу изображённой на долларе пирамиды приведен ключевой лозунг «Novus ordo seclorum» (новый мировой порядок). Этот лозунг однозначно показывает, на что стали претендовать новые хозяева США. Им Америки мало. Им весь мир подавай. Под их управлением и под гегемонией доллара. Очень полезно показывать эту надпись на долларе людям, которые всё время утверждают, что претензии США на мировое господство – это всё плоды больного воображения «проклятых антисемитов» и антиглобалистов».
...
«Никогда не следует доверять тому, что общепринято, так как это почти всегда неверно!»
Джон Пайпер
...
«Тетраэдры являются основными кирпичиками природы, потому что квадратов и кубов в природе не существует»
Роберт Т. Кийосаки, Шэрон Л. Лектер, из книги “Руководство Богатого Папы по инвестированию”
В деловой обстановке наши благие намерения (которыми вымощена дорога в …, ну сами знаете куда и потом ещё налево) проходят перманентную проверку – постоянно растущим разнообразием в занятиях и профессиях. Практически все истины о культурных и полоролевых особенностях человека сейчас оспариваются. В наши дни редко встретишь случай, когда кто-нибудь остаётся на работе в компании дольше, чем на несколько лет; от нас чуть ли не ожидается постоянно менять в течение жизни места работы и даже профессии.
Судя по всему, всё, что связано с работой, пребывает в постоянном движении: технологии, язык, профессиональные обязанности, уровень оплаты, деловая этика, а подчас и личность самих работников. Независимо от того, какое положение вы занимаете в организации – высокое, низкое или среднее, требований к вам предъявляется всё больше, темпы перемен возрастают, а «будущее» становится ближе, чем когда бы то ни было. Волей случая (вследствие хаотических событий) многих забрасывает и в нашу Ойкумену – на фондовый рынок. Здесь многие пребывают в мире грёз. Ими и питаются успешные трейдеры, которые знают – нельзя игнорировать факты. Цена на экране биржевого терминала столь же непреложна, как твои отпечатки пальцев. Ты не можешь изменить цену усилием воли, как не в силах исправить папиллярный узор или заставить время остановиться.
Так получилось, что Новое Тысячелетие поставило о Новой Экономике гораздо больше вопросов, чем Wall Street смог дать ответов. Проблема в том, что многочисленные научные исследования используют устаревшие данные, а формулы, предлагаемые авторами, могут только описывать, а не предсказывать. Чтобы теорию можно было проверить, она должна давать прогнозы. Почему-то никому из академических исследователей не пришло в голову проанализировать эффекты постоянно меняющихся экономических циклов. Даже неожиданного решения Федеральной резервной системы об уменьшении учётной ставки до нуля в 2008 – 2010 годах оказалось недостаточно, чтобы подтолкнуть экономику (не путать с рынками) к росту и вдохнуть в неё достаточно жизни. Это факты! Их нельзя игнорировать.
Когда мы пишем эти строки в первом квартале 2010 года, поговаривают о замедлении экономического роста и возможности спада, и все надеются, что господин Гринспен&Со (переизбранный на второй срок) нас спасут. Рынки и ведущие акции продолжают бороться за жизнь и улетают в астрал как наркоманы на игле закачанной госструктурами ликвидности. Но! Участники, намеревавшиеся оседлать Быка, теперь оказались нос к носу с Медведем. На торговой арене выступает медвежий рынок – осознание данного факта – это то, что отделяет профессионалов от любителей. Первые, с лёгкой руки Дэниэла Канемана и Амоса Тверски приняли точку зрения, что так называемое аномальное поведение игроков часто является нормальным, а вот неуклонное следование всеми участниками в торговле правилам рационального поведения, безусловно, является исключением.
Как в шутку сказал один умудрённый опытом товарищ с Wall Street: «Если бы все покупали по самой низкой цене, а продавали по самой высокой, то верх и низ на рынке поменялись бы местами». Наш российский рынок ещё не сталкивался с долгосрочным медвежьим трендом – опыта нет никакого, поэтому примеров неадекватного поведения участников в течение ближайших нескольких лет – должно добавиться. Мейр Стетмен заметил по поводу нерациональных трейдеров на бирже, что, изучая экономическую теорию, люди склонны рассматривать проблемы скорее по кускам, а не в целостности.
Даже квалифицированные учёные в солидных журналах приходят к ошибочным заключениям, когда игнорируют тот факт, что целое является продуктом взаимодействия его частей (Маркович называл это ковариацией), а не простой их совокупностью. Иными словами, добро пожаловать на биржу в мир законов физики трейдера. То, что повышается, обязательно должно понизиться – это у нас аксиома. Происходят такие метаморфозы циклически по причинам, которые могут запутать всех. С постоянно увеличивающейся волатильностью. В результате должны возникнуть паника и замешательство. Напуганные потерей денег, непосвящённые цепляются за позиции, всё более и более переходящие в красную зону, пока они не получают запрос маржи (margin call – требование увеличить маржевый залог) или брокерская фирма не выводит их добровольно плюс принудительно из фьючерсной позиции. Очевидно, в погоне за баблом большинство игроков опять пренебрегли кардинальным правилом торговли № 1: «… всегда защищайтесь от убытков. Прибыли позаботятся о себе сами». «Почему лучшие инвестиционные планы обычно идут прахом» – это не риторический вопрос, а название книги.
Автор Гарри Браун не без сарказма замечает по этому поводу: «Самый охраняемый секрет в инвестиционном мире заключается в следующем: почти ничто на рынке не происходит так, как ожидается участниками. Прогнозы сбываются редко, торговые системы никогда не выдают обещанные в рекламе результаты. Инвестиционные консультанты, известные феноменальными успехами, терпят полный провал сразу же, как только Вы (по их совету) ставите на кон свои деньги. Действительность противоречит лучшему фундаментальному и заодно техническому анализам».
Попробуем сейчас разобраться, почему так происходит «отныне, теперь, повсеместно – всегда и в любую погоду» и начнём издалека. Вечное блаженство (или наказание) и предсказуемое будущее, уходя своими корнями в иудео-христианство и тоталитарную философию, всегда находили общий язык с самодовольными западными мечтами о человеческом контроле и могуществе. Так что перемены и случайные совпадения вызывали ужас. Вот почему классическая физика Ньютона оставалась главенствующей теорией естественных наук и моделью мирового устройства при капитализме, даже после того, как сама физика уже ушла далеко вперёд от Ньютона, обзавелась историческим измерением (в форме законов термодинамики) и стала наукой о явлениях, заведомо непредсказуемых, неосязаемых, если не сказать – экзотических (благодаря квантовой механике).
Так что можно сделать вывод, что «старая» экономика, так же, как и социология и что-либо другое «старое» в научном смысле, была старой давным-давно. Аналитики находят причинно-следственные связи, управляющие фондовым рынком, примерно на таком обывательском уровне: если начались морозы, значит завтра, выпадет снег, или наоборот, если пошёл снег, значит завтра, ударят морозы. В том случае, когда морозы есть, а снега нет или когда вдруг ранним летом выпадает снег без морозов, ну что же – это аномалии. Мы приблизительно в курсе, что и снег, и морозы зависят не друг от друга, а от времени года, которое, в свою очередь, определяется положением Земли на орбите с учётом угла наклона оси вращения. Но, это сегодня, а раньше люди совсем иначе представляли себе картину мироздания.
