Книга Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгами - Карл Ричардс

• Не спешите. Старайтесь записывать все намеченные изменения инвестиционного портфеля и возвращайтесь к ним спустя сутки. Возможно, перед внесением корректив стоит позвонить надежному другу или консультанту и поделиться с ним своими размышлениями. Зачастую достаточно послушать самого себя, чтобы убедиться, что игра не стоит свеч.

• Используйте новую информацию постепенно. Возможно, в момент коррекции рынка вы услышите какие-то новости; эта информация способна повлиять на вашу стратегию и ваши цели. Во время обвала рынка в 2008–2009 годах многие из нас усвоили урок, что риск – это не просто абстрактное понятие. Подобный опыт может привести к пересмотру целей, что, в свою очередь, послужит поводом для внесения изменений в структуру вашего портфеля инструментов (как вариант, вы станете менее агрессивным). Просто не спешите. Подождите, пока все наладится, пока появится возможность взвешенно обдумать следующий шаг.

• Сконцентрируйтесь на собственном поведении, а не на поведении рынка. «Слыхали, что творится на рынке?» Эти слова часто произносят в состоянии шока или возбуждения. Инвесторы готовы закрывать свои позиции по бумагам и выходить в деньги до тех пор, пока все не «прояснится», или продолжают активно закупаться, пока не станет «слишком поздно». Присмотритесь, прямо сейчас на рынке «что-то происходит». На самом же деле нам доступна информация только об уже произошедшем. Все, что нам известно, – это то, что рынок может расти и падать и что он готов сменить направление.

Нам не известно, что будет происходить на финансовых рынках в дальнейшем. Единственное, что мы способны контролировать, и контролировать полностью, – это наше собственное поведение. И в конечном счете именно оно окажет влияние на наш финансовый успех и личное счастье.

Другими словами, мы сами и только сами наводим мосты через поведенческую пропасть.

Глава 2

Идеальные инвестиции

Не так давно я услышал историю об управляющем хедж-фондом, который пытался скупить мировые запасы шоколада. Этот рассказ заставил меня задуматься о безумии как отличительной черте мировых рынков. Как нам их понять, когда находящийся в Лондоне управляющий хедж-фондом, который имеет офисы в Западной Африке, скупает на биржах всего мира акции компаний по производству шоколада и, быть может (кто знает наверняка?), увеличивает шоколадный бюджет моей жены прямо здесь, в Парк-Сити?

Как бы там ни было, кто-то из инвесторов воспримет новости о массовом приобретении топ-менеджером хедж-фонда акций шоколадных компаний как сигнал о том, что пришло время пойти и «закупиться» фьючерсами на шоколад (да, есть и такие). Возможно, идея не самая лучшая, учитывая, какое количество факторов влияет на стоимость шоколада, а также то, что мы лично не знакомы с управляющим хедж-фондом. Вдруг он помешанный? Может быть, он скупает шоколад исключительно потому, что обожает его. Или думает, что шоколад защитит его от очередной рецессии (шоколад весьма популярен в период спада, не так ли?).

Фьючерсы на шоколад могут стать идеальным инвестиционным инструментом. Но я практически ничего не знаю ни о шоколаде, ни об управляющем хедж-фондом, ни о том, почему он решил, что выгодно вкладывать деньги именно в шоколад. Поэтому, вполне вероятно, самым правильным решением будет пойти угоститься шоколадным батончиком и забыть обо всем этом.

В поисках финансового баланса

Планировать финансовое будущее – значит идти на компромисс. По большому счету, это напряженное столкновение между необходимостью жить сегодняшним днем и стремлением откладывать средства на черный день.

То, что на первый взгляд кажется сложным процессом (настолько сложным, что мы зачастую выходим из игры еще до ее начала), на самом деле просто выбор наиболее подходящего – компромиссного решения. Думаю, ответы на несколько заданных самому себе вопросов помогут заключить этот процесс в определенные рамки:

• Сколько вы объективно можете откладывать?

• Какова будет доходность?

• Сколько вам нужно денег?

• Когда они вам потребуются?

И пусть эти вопросы на первый взгляд покажутся легкими, на них порой не так-то просто ответить. Безусловно, существует множество других финансовых тем, которые можно было бы обсудить во внутреннем диалоге, но эти четыре – основа основ.

Только один из вопросов – второй – связан с инвестициями. Что бы ни говорили, прогнозная доходность представляется самым волнующим сюжетом из всех, связанных с деньгами.

Доходность – только одна, относительно небольшая часть уравнения. Стремление к более высокой доходности инвестиций положительно влияет на наши перспективы, означая, что, скорее всего, все пойдет по намеченному плану. Для прочей уверенности можно предпринять и другие, не менее эффективные меры – не стоит надеяться на авось! По возможности откладывайте чуть больше. Кроме того, всегда можно перенести срок выхода на пенсию или получить вторую специальность.

Планирование финансового будущего – скорее компромиссное решение, а не однозначное стремление к более высоким доходам. Объективное планирование требует осмысленности, частой корректировки курса и, помимо всего прочего, усилий по сохранению баланса. Путь к компромиссу у каждого свой.

В поиске лучших в мире инвестиций

Много времени и энергии затрачивается на попытки найти «лучшие» акции, взаимные фонды и другие инструменты. О них пишут на первых страницах журналов, издают специальную литературу. Целые отрасли выстроены вокруг этого сумасбродства.

Предлагаю расставить все по своим местам: такого понятия, как идеальные инструменты, не существует.

Распространенное мнение о том, что где-то существует акция, в которую выгоднее всего вкладывать деньги, попросту нелогично. Нет таких инструментов, которые бы подошли всем и каждому. Подбор наиболее подходящих именно вам инструментов зависит от ваших же индивидуальных особенностей – целей, личных качеств, имеющихся активов, баланса по кредитке. Этот список можно продолжать до бесконечности.

Финансовые продукты, включая банковские счета и страховые полисы, равно как и инвестиции, должны рассматриваться с позиции их эффективности при достижении заявленных целей. А поскольку они у каждого человека индивидуальны, то, что подойдет одному, вероятнее всего, навредит другому.

Кроме того, выбираемые вами конкретные акции, вероятнее всего, не смогут придать определенности вашим финансовым перспективам. Я часто встречаю людей, которые тратят уйму времени на поиск идеальных инвестиций, игнорируя при этом более значимые аспекты своего финансового положения.