Книга The Puppeteers People Who Control People - Jason Chaffetz

о ESG. "Сегодняшняя инфляция действительно начинается с ESG", - сказал Оукс Карлсону. Он отметил, что цены на газ были высокими, потому что просто не было достаточного предложения для удовлетворения спроса. "Причина недостаточного предложения в этой стране заключается в том, что мы не имеем достаточного капитала, направляемого в нефтегазовые проекты".

В 2015 году, по его словам, существовало пятьдесят девять частных институциональных инвестиционных фондов, которые привлекли 46,6 млрд долларов США для нефтегазовых проектов от инвесторов по всему миру. Шесть лет спустя, в 2021 году, в одиннадцать фондов для нефтегазовых проектов от тех же институциональных инвесторов было привлечено всего $4,6 млрд. Это означает падение более чем на 90 процентов в период улучшения экономических показателей нефтегазовой отрасли. "Единственное объяснение, которое имеет смысл, - это ESG", - заключил он, обвинив активное стремление перекрыть доступ капитала в отрасль ископаемого топлива.

Когда бывший управляющий институциональными инвестициями бросил свою шляпу в кольцо, чтобы занять вакантное место казначея штата Юта в мае 2021 года, он и представить себе не мог, что ступит на нулевую отметку войны с капитализмом. Казначей штата Юта, который обычно является малозаметным, мирским, неполитическим офисом, стал невольным центром глобальной инициативы.

Проведя свою карьеру в сфере управления инвестициями, Оукс знал об устойчивом инвестировании. Но только после вступления в должность он узнал, что эта концепция превратилась в нечто более двуличное. Устойчивое инвестирование превратилось в инструмент, превращающий финансовые институты в политические.

Основополагающие принципы фидуциарной ответственности и главенства акционера были перечеркнуты в пользу идеологических политических целей. Будучи новым казначеем штата, Оукс понял, что находится в уникальном положении и может что-то с этим сделать.

"Люди говорили мне, что ESG слишком сильно укоренилось в системе", - сказал он. Но Оукс знал достаточно инвесторов на рынке, чтобы сомневаться в неизбежности этой трансформации. Он знал их как независимых мыслителей. "ESG ощущалось как европейская система, созданная для того, чтобы заставить соблюдать требования", - сказал он. "Я знал, что она не является общепризнанной, и знал, что государствам придется противостоять ей". Оукс считал, что угрозы в частном секторе были реальными. Под угрозой были средства к существованию людей. По его мнению, отпор должен быть дан сейчас. "Мы не можем ждать, пока это распространится. Это как рак. Его нужно искоренить, иначе он убьет пациента".

Казначеи штатов играют ключевую роль в успехе или неудаче капитализма в своих штатах. И Демократическая партия это знает. В "дорожной карте" перед избирательным циклом 2022 года Демократическая ассоциация казначеев изложила программу действий по использованию государственных инвестиционных и пенсионных фондов для продвижения и оплаты левых политических целей. Казначеи штатов имеют возможность оказывать давление на национальном уровне, поскольку они контролируют триллионы долларов и имеют прямой выход на Уолл-стрит, Главную улицу и в залы заседаний советов директоров корпораций. Власть казначеев штатов сохранится независимо от того, какая партия контролирует Конгресс и Белый дом. Независимо от того, что произойдет в ноябре, они будут иметь возможность обеспечить решение проблемы климатических рисков, противостоять расовому неравенству и гендерной предвзятости, а также защищать работников и малый бизнес.

 

В списке причин, по которым Америке нужны демократы на должностях казначеев штатов, самым первым пунктом (и, предположительно, самым приоритетным) было "инициирование активности акционеров ... для решения климатических рисков, предвзятости на рабочем месте и других экологических, социальных и управленческих вопросов (ESG) "

Когда деньги становятся оружием власти и политических программ, должность казначея неожиданно приобретает новое значение. Государственные финансовые чиновники важны как никогда. Даже газета Washington Post признала необходимость не допускать политику к инвестированию пенсионных средств, когда поддержала республиканского кандидата на пост контролера штата Мэриленд, отметив его "нежелание использовать пенсионный фонд в качестве идеологического инструмента ".

Никогда не считалось, что основной задачей казначея штата является противостояние "гендерной предвзятости" или "обеспечение учета климатических рисков", как это описывает Демократическая ассоциация казначеев. У них есть более важная роль: они являются привратниками миллиардов долларов в государственных, муниципальных и пенсионных фондах. Их настоящая работа заключается в том, чтобы максимизировать эти инвестиции для налогоплательщиков и участников планов и привлекать деньги через государственные облигации.

Оукс - это тот человек, которому учреждения платят за надзор за крупными портфелями, предназначенными для достижения важнейших инвестиционных целей. Он видит, что ESG превратилось в механизм, несовместимый со свободными рынками. Показатели ESG - это способ для глобальных элит устанавливать цели, по сути, диктуя, что будет производить экономика.

Стандарты ESG предполагают, что все согласны с причинами, решениями, компромиссами и сроками климатического апокалипсиса. Это не так. Хотя многие американцы поддерживают устойчивые инвестиции, их поддержка падает по мере того, как они лучше осознают компромиссы. 71 процент зарегистрированных избирателей заявили в ходе опроса, что они обеспокоены состоянием климата. Эта часть не вызывает разногласий. Но 35% заявили, что не готовы тратить собственные деньги на уменьшение последствий изменения климата. Только 17 процентов говорят, что это будет стоить от 1 до 10 долларов в месяц. Сколько человек готовы отказаться от пластика, мяса, автомобилей или пенсионных накоплений? Сколько человек готовы вести образ жизни девятнадцатого века, чтобы к 2050 году достичь нулевого уровня выбросов углекислого газа? Их никто не спрашивает. Разговор о климате - это одностороннее обсуждение рисков без рассмотрения затрат и жертв, необходимых для достижения единственного обсуждаемого решения - отказа от традиционной энергетики.

"По своей сути, это абсолютно антиамериканский подход", - заметил Оукс, отметив, что "система ESG угрожает заменить наши плюралистические институты, такие как финансовые рынки, где различные мнения о будущем приводят к покупке и продаже одной и той же ценной бумаги в любой день, на централизованный контроль". Как фидуциарий, он признал, что инвестиционные менеджеры, преследующие политические цели, нарушают свои фидуциарные обязательства перед государством.

BlackRock, крупнейшая компания по управлению инвестициями в мире, создала группу по управлению, которая взаимодействует с компаниями для принятия политических политик ESG. "Когда менеджер меняет свой инвестиционный стиль, его часто увольняют за "дрейф стиля". Мы нанимаем менеджеров, которым мы можем доверять управлять нашими активами так, как от нас требует закон как от фидуциариев", - пояснил Оукс. "BlackRock изменился и принял программу, которая выходит за рамки традиционного фидуциарного мандата".

Оукс быстро изгнал BlackRock из инвестиционного портфеля штата на том основании, что компания преследовала двойной мандат, ставя политические цели на один уровень с инвестиционными доходами.

Оукс был маловероятным воином в этой битве. Хотя его жена, Элейн, давно занималась местной политикой, он не считал это своим "делом". Во время рецессии 2008 года Оукс успешно минимизировал рыночные потери страховой компании