Книга Интуитивный трейдинг - Николай Луданов

При торговле не следует смешивать интуицию и простые эмоциональные импульсы. Интуитивное решение учитывает многие мелкие детали ситуации, оно базируется на здравом смысле и обязательно должно соответствовать вашему методу торговли.

Один из парадоксов рынка состоит в том, что вне зависимости от результата рынок вознаграждает всех: и победителей и побежденных. Каждый игрок, не важно – выиграл он или проиграл, получает свою порцию волнения и эмоций, которые так необходимы в жизни. Если бы люди внимательно присмотрелись к манере своей торговли, то увидели бы, что в итоге они в действительности получают то, чего хотят, пусть и не понимая или не желая признавать этого.

Эмоции управляют рынками

Что всегда имело для меня значение, это тот ключевой фактор, который двигает фондовый рынок. Это был не логический анализ или аргументы… нет, это были человеческие эмоции. Как только человек поймет это, он станет гораздо ближе к тому, чтобы стать успешным биржевым трейдером.

Дж. Ливермор

Жадность, страх и возбуждение – вот те три чувства, которые управляют рынком.

Жадность и страх определяют, куда движется рынок, а возбуждение – активность его участников.

Жадность – наиболее опасное из этих чувств. Мы не всегда осознаем его присутствие, поскольку оно часто прячется за другими человеческими эмоциями – за стойкостью, верой и надеждой. Оно действует скрыто и потому более опасно. Жадность имеет очень много проявлений. Она заставляет пускаться нас в авантюры, пытаясь компенсировать недавние проигрыши. Жадность приводит к передержке позиций, где мы теряем больше денег, чем из-за преждевременного выхода. Иногда мы покупаем акции только из-за того, что весьма расстроены тем, что не сделали этого раньше и упустили большую прибыль. Почему мы не любим стопы? Все очень просто! Причина – жадность: мы не хотим терять деньги, поэтому держимся до последнего момента.

Страх – более сильное чувство, чем жадность. Страх вызывает панику и заставляет игроков спешно избавляться от имеющихся у них акций в момент падения. Поэтому снижения более драматичны, представляют собой более сильные и резкие движения. По той же причине самый сильный бычий рынок возникает в момент покрытия коротких позиций.

Страх не так опасен, он часто встречается в обыденной жизни, и мы научились с ним бороться. Только новички способны терять рассудок из-за страха. Чтобы побороть страх, нужно окружить себя правильными данными и разумными правилами, которые гарантируют, что вас не постигнет катастрофа.

Катастрофа или разорение – это единственное, чего нужно по-настоящему опасаться.

В действительности страх – это то чувство, которое можно использовать себе на пользу.

Многие трейдеры отмечают, что они очень боятся рынков. Ларри Вильямс пишет: «Я думаю, вы должны бояться рынков и бояться самого себя, потому что не раз видел, как люди терпели крах и теряли все, что имели, из-за плохой спекуляции.

Некоторые обанкротились, иные по-настоящему сошли с ума, а кто-то покончил с собой. Я подозреваю, все эти люди имели одну общую черту: они не боялись рынков».

Без страха нет должной аккуратности и собранности. Страх заставляет нас быть осторожными и усердными, он помогает нам побороть плохие привычки и создает мотивацию к соблюдению дисциплины. Страх приводит нас в чувство, когда мы слишком увлекаемся.

Еще один коварный друг, иногда превращающийся во врага, – это надежда. Надежда живет рядом со страхом. Это свойственно природе человека – всегда надеяться на лучшее, это способ выживания человеческой популяции. Но только не на бирже! На бирже надежда искажает действительность, затуманивает факты и мешает быть объективным. Надежда сближает биржевую торговлю с азартной игрой и увеличивает опасность поражения.

Надежда часто приводит к следующему когнитивному искажению: когда вы совершили сделку, у вас автоматически появляется предвзятость в отношении вашей позиции. Поэтому необходимо периодически закрывать все позиции и переоценивать сложившуюся ситуацию, как будто заново.

Жадность, страх и надежда всегда существуют, прячутся в глубине нашего сознания, чтобы вырваться оттуда и проникнуть в процесс мышления, повлиять на наши ментальные установки.

Трейдинг относится к тем опасным видам бизнеса, которые сопряжены с постоянным волнением и ощущением опасности. Главное – чтобы оно не переходило разумные границы. Возбуждение, как и поиск острых ощущений, свойственно людям этой профессии, это нормальное состояние для трейдера.

В трейдинге необходима правильная дозировка страха и уверенности.

Вы должны иметь определенную уверенность, но не слишком большую. Притом эта уверенность должна возникать из вашего понимания рынка, но никак не из ощущений собственной исключительности. Она должна быть основана на опыте, наблюдениях и исследованиях рынка и позволять без лишних раздумий совершать правильные действия, когда настает момент разместить торговый ордер. Вы должны быть уверены в используемом подходе, а не в самом себе.

Трейдинг представляет собой настолько опасное занятие, что если вы не имеете четкой системы принятия решений, т. е. если вы не используете почти механическую торговую систему, то, на мой взгляд, лучше переоценивать опасность, чем недооценивать ее. «Позитивное мышление представляет большую опасность в биржевой игре, – писал Ларри Вильямс. – Позитивное мышление может убедить вас, что вы добьетесь успеха, покупая или продавая слишком много акций или контрактов и чрезмерно задерживая закрытие позиций. Но это не самое опасное. Если ваша система веры, а у каждого человека есть система веры, говорит, что текущая позиция будет выигрышной, а потом это оказывается не так, то надежда буквально вынудит вас держаться за проигрышную позицию, т. е. делать то, чего делать нельзя ни в коем случае».

Когнитивные искажения

Люди создают и используют определенные способы восприятия окружающего мира. В жизни происходит так, что свойственные человеку эмоции зачастую приводят к искажению восприятия окружающей реальности. Ученые называют такие искажения когнитивными искажениями, или заблуждениями. Даже трейдеру, торгующему с помощью механических торговых систем, невозможно избежать влияния когнитивных искажений. Если десять человек будут торговать с помощью одной и той же системы, то у всех десяти будут разные результаты. Каждый трейдер вносит в работу торговой системы свойственные ему одному нюансы, и никакая механическая система не может полностью защитить его от эмоционального фактора. Влияние когнитивных искажений на интуитивного трейдера, безусловно, значительно сильнее, чем на системного трейдера. Поэтому для него гораздо важнее задача контролировать, чтобы те не приводили к формированию ложных представлений и неправильному поведению на рынке.

Вот некоторые примеры когнитивных искажений, очень сильно влияющих на трейдинг, и правил, призванных эти заблуждения преодолеть.