Книга Китайский дракон на мировой финансовой арене. Юань против доллара - Валентин Катасонов

2015 ГОД: начало большой валютной войны

Тема валютной войны сегодня находится на первых полосах различных периодических изданий. В Википедии валютные войны определяются как «последовательные преднамеренные действия правительств и Центробанков нескольких стран по достижению относительно низкого обменного курса для своей национальной валюты, с целью увеличения собственных объёмов экспорта». Тут же поясняется: «Увеличение объёмов экспорта происходит за счёт снижения в местной валюте себестоимости производства отечественных предприятий-экспортёров и возможности снизить цены на продукцию экспортёров». Фактически речь идет о валютном демпинге. Такой валютный демпинг практиковался широко в период между двумя мировыми войнами, когда разразился мировой экономический кризис и перестал работать золотой стандарт, позволявший стабилизировать валютные курсы. Считается, что валютные войны вновь стали постоянным и массовым явлением после мирового финансового кризиса 2007-2009 гг.

Сегодня в валютные войны вовлечены десятки стран мира, которые, с одной стороны, последовательно понижают валютные курсы своих национальных денежных единиц, а, с другой стороны, постоянно выступают с протестами против аналогичных действий своих торговых партнеров и конкурентов. Иногда дело не ограничивается протестами, государства вводят те или иные защитные меры (чаще всего повышение импортных пошлин). Что касается средств понижения курса национальной валюты, то это, с одной стороны, различные способы увеличения выпуска национальных денег, с другой стороны, активная скупка денежными властями данной страны иностранной валюты.

С 70-х годов прошлого столетия мир живет в условиях бумажного денежного стандарта, привязка национальных денежных единиц всех стран (включая доллар США) к золоту и другим драгоценным металлам исчезла. Происходит обесценение, или снижение покупательной способности всех без исключения валют, включая тот же доллар США. Но скорость обесценения разных валют неодинакова. Многие эксперты пытаются представить дело так, что скорости обесценения меняются в зависимости от конъюнктуры – экономической политики и фактического состояния экономики отдельных стран. Это так. Но при этом не все из экспертов за отдельными деревьями (конъюнктурные колебания курсов валют) различают картину всего леса. За сорок лет, прошедших с момента Ямайской валютно-финансовой конференции (январь 1976 года), отменившей золотодолларовый стандарт и легализовавшей бумажноденежный стандарт, произошло ослабление всех валют по отношению к одной-единственной валюте. Нетрудно догадаться, что речь идет о долларе США – продукции «печатного станка» Федеральной резервной системы. В 70-е годы прошлого века сложилась доллароцентричная мировая финансовая система. Особое место доллара США обеспечивалось, в первую очередь, за счет его привязки к «черному золоту». Вторым эффективным и универсальным средством «обеспечения» доллара стала военная сила Америки, применяемая в планетарных масштабах.

Уже на протяжении семидесяти лет доллар США является главной (по сути единственной) мировой валютой. Такая валюта по определению должна иметь такое преимущество по отношению ко всем остальным валютам, как стабильный или растущий обменный курс. На отдельных отрезках времени доллар США мог ослабляться по отношению к некоторым валютам, но это могло быть временным явлением. Всякие затяжные ослабления курса смертельно опасны для доллара США как мировой валюты. Сильный доллар является условием существования паразитической экономики Америки. Ее паразитизм проявляется в двух основных моментах:

а) жизнь Америки в долг, что проявляется в растущих долларовых резервах других стран;

б) возможность Америки, располагающей продукцией «печатного станка» ФРС, покупать за границей товары и приобретать зарубежные активы за бесценок.

С учетом сказанного становится понятным, что так называемые «валютные войны», которые ведут десятки стран мира, крайне выгодны Америке, поскольку в ходе таких «войн» происходит ослабление национальных валют по отношению к доллару США. Дядя Сэм только потирает руки от удовольствия, наблюдая за этими «тараканьими бегами». Для приличия он даже порицает валютные войны, считая, что они являют собой пример «недобросовестной конкуренции». И даже отслеживает те страны, которые, с точки зрения дяди Сэма, слишком «зарываются». Однако все это лицемерие. У Вашингтона просто появляется еще один убедительный аргумент для того, что предпринять против «недобросовестного» государства какие-то политические или экономические санкции. «Заниженный курс валюты» на лексиконе Вашингтона – то же самое, что «нарушение прав человека» или «попрание демократии».

Однако с некоторых пор дядя Сэм перестал быть простым наблюдателем чужих валютных войн. Есть признаки, что он постепенно сам становится участником валютной войны, а его противником в этой войне выступает одно-единственное государство – Китай. Это большая валютная война, которая принципиально отличается от десятков нынешних малых войн, сводящихся к банальному валютному демпингу.

За десятилетия динамичного развития Китай стал крупнейшей экономикой мира. По показателю валового внутреннего продукта (ВВП), рассчитанного по паритету покупательной способности юаня и доллара США Китай уже обошел Америку и стал экономической державой № 1. У Пекина возникли определенные амбиции по поводу статуса китайской национальной валюты – юаня. Уже в нулевые годы отдельные государственные и партийные руководители КНР, а также зарубежные эксперты стали осторожно говорить о том, что юань имеет «большой потенциал» роста. Что со временем юань сможет стать «резервной валютой», «золотой валютой» и даже «мировой валютой», способной прийти на смену доллару США.

Китайское руководство в течение последних нескольких лет целенаправленно работало на повышение авторитета юаня. Во-первых, активизируя использование юаня в качестве средства международных платежей и расчетов по операциям внешнеторгового характера и капитальным операциям. Юань летом этого года уже стал четвертой по значимости валютой международных платежей и расчетов. Многие страны стали включать юань в состав своих международных резервов. Во-вторых, Китай стал активно добиваться в МВФ получения юанем официального статуса «резервной валюты» через включение китайской денежной единицы в «корзину валют СДР» (СДР – специальные права заимствования – наднациональная валюта, выпускаемая МВФ).

Вашингтон до недавнего времени не рассматривал всерьез юань как конкурента доллару США. Трудно сказать, когда началась большая валютная война между США и КНР. Можно сказать, что если в начале текущего десятилетия были одиночные выстрелы, то сегодня, в 2015 году, война уже ведется по широкому фронту и непрерывно. Нет сомнения, что в следующем году она продолжится. Каковы были основные удары со стороны Вашингтона?

Во-первых, чиновники Белого дома и казначейства США неоднократно в течение нынешнего года заявляли, что юань еще не «созрел» для включения в список официальных резервных валют МВФ. Были даже категорические заявления, что США будут голосовать против такого включения.

Во-вторых, некоторые эксперты заметили «американский след» в таком неприятном для Китая событии, как обвал китайского фондового рынка, который произошел летом этого года. В частности, над организацией этого обвала поработали три международных агентства, составляющие «мировой рейтинговый картель» и находящиеся в сфере влияния «хозяев денег» (главных акционеров ФРС). Понятно, что подобный обвал отнюдь не способствовал повышению авторитета юаня.