Книга Основы финансовой грамотности - Артем Богдашевский

4. Выдержать, докупить и выиграть

Если после первой покупки акций вместо долгожданной курсовой прибыли продолжается падение курса, то выясняется, как важно обращать внимание на выбор имен, потому что только для первоклассных предприятий может проводиться стратегия дополнительной покупки. С акциями второго или третьего класса это слишком рискованно: ведь нет полной гарантии, что предприятие в любом случае переживет кризис. Актуальным примером является вступление “Сименса” во владение “Никсдорфом”. Кто ставил на номер один, то есть на “Сименс”, мог спокойно докупать акции по низкому курсу и рано или поздно оказался снова в прибыли. Кто ставил на более слабый “Никсдорф”, в конце концов остался с носом, так как “Никсдорф” был проглочен “Сименсом”.

5. Деньги и терпение

Стратегия докупки акций, однако, оправдывает себя только в том случае, если неукоснительно соблюдаются определенные правила. Первая докупка может происходить не раньше, чем акция упадет на 30 % по сравнению с первоначальным курсом покупки. Кроме того, между первой и второй покупкой должно пройти около шести месяцев. Этим правилом, к сожалению, многие инвесторы пренебрегают. Это приводит к тому, что акции докупаются слишком поспешно и при действительно глубоком падении курса покупать уже больше не на что.

Точно так же происходит и при второй докупке. Если первая докупка происходила при слишком высоком курсе, то вторая может следовать только тогда, когда акции упали еще на 30 % и прошло не менее полугода.

Практический пример: инвестор в 1986 году впервые решился на покупку акций фирмы “Фольксваген”, когда они опустились с 600 до 500 марок, посчитав такое падение курса благоприятным для начала биржевой игры. Акции “Фольксвагена” приобрели впоследствии еще более значительную динамику, к сожалению, в негативном направлении. Курс упал к концу 1986 года еще на 30 % и составил 350 марок. По стратегии “королевского пути” теперь наступило время докупить акции. Прошло по меньшей мере полгода, и курс акций упал более чем на 30 %. Итак, наш инвестор купил следующие акции “Фольксвагена” по курсу 350 марок за штуку.

Продолжение истории вам известно. У “Фольксвагена” дела шли всё хуже, и к концу 1987 года его акции упали еще на 30 %, примерно до 200 марок. Падение курса в целом составило, таким образом, около 60 %. На консервативного инвестора это не произвело ни малейшего впечатления, и он хладнокровно докупает акции по курсу 200 марок за штуку, так как оба критерия исполнены: курс упал, по меньшей мере, еще на 30 % и прошло шесть месяцев.

Счет выглядел к этому сроку для инвестора следующим образом. Первая покупка по 500 марок, вторая – по 350 марок, третья – по 200 марок. Средний курс, таким образом, составил 350 марок. Взгляд на дальнейшее развитие событий показывает нам, что прошло еще около десяти месяцев, пока не прекратилось падение курса, и наш инвестор в этом экстремальном примере оказался в выигрыше…

Тот, кто направляет стратегию своих вложений строго по “королевскому пути”, в конечном счете продает каждую акцию обязательно с выгодой.

Предпосылки

Прежде чем вы установите, должны ли вы сами покупать акции, я хочу задать вам один вопрос: верите ли вы теперь, что акции являются невероятно прибыльным вложением денег – при условии, что человек знает, что делает?

Суть “королевского пути” очень легко понять. Но не забывайте тонкого различия между легким и простым. То, что легко понять, еще не является из-за этого простым. Для “королевского пути” вам необходимы прежде всего терпение, дисциплина и крепкие нервы. Оцените себя критически: обладаете ли вы необходимыми предпосылками? Вот проверочный список:

• Вы нуждаетесь в достаточном количестве наличных денег. Только часть этих денег должна инвестироваться в акции. И эта часть должна быть достаточно велика, чтобы вы могли купить не менее пяти различных акций. И по меньшей мере 50 % этой суммы вы должны отложить для дополнительных покупок.

• Вы нуждаетесь в дисциплине. Вы должны уметь не доверять эмоциям и следовать своей системе. Спросите себя, готовы ли вы в течение длительного времени регулярно наблюдать курсы. И достаточно ли крепки ваши нервы, чтобы не только не продавать акции, если курс значительно падает, но еще и докупать их.

• Это должно доставлять вам достаточно удовольствия, чтобы вы были готовы тратить на это необходимое время. Очень часто удовольствие зависит от здорового соотношения затрат и прибыли.

• Однако самым важным является следующее: вы никогда не должны вкладывать ваш капитал на бирже с целью получения финансовой защиты. Это предполагает, естественно, что у вас уже есть финансовая защита, прежде чем вы инвестируете деньги в акции…

Если вы хотя бы на один из вопросов не можете ответить громким торжествующим “да”, то вам следует подумать, не предоставить ли действовать в ваших интересах профессионалам. Для этого есть две возможности. Вы можете присоединиться к какому-нибудь акционерному клубу, который инвестирует ваши деньги, и тогда не должны заботиться ни о чем. Или вы вступаете в инвестиционный фонд… Но сначала давайте посмотрим еще на некоторые курсы акций, которые “взорвались” в самом прямом смысле этого слова.

Акции успеха

Питер Линч является одним из самых успешных фондовых менеджеров в мире. Если бы вы в 1975 году доверили ему 10 000 марок, то в 1990 году получили бы обратно более 350 000 марок. Как мистер Линч добился этого? Он ставил на молодые фирмы. Фирмы, которые тогда еще никто не знал и которые превратились потом в гигантов.

• “Боинг”:

Курс вырос с 1,64 доллара в 1975 г. до 67 долларов 31 декабря 1995 г. – в 40 раз. Если бы вы инвестировали 10 000 марок, то через 20 лет вы получили бы 400 000 марок.

• “Кока-Кола”:

С 1985 по 1995 г. курс поднялся с 5,92 доллара до 65,63 доллара. За 10 лет вы получили бы из 10 000 марок 110 000 марок.

• “Амген”:

С 1985 по 1995 г. рост с 1,36 до 85,13 доллара. Ваши 10 000 марок за десять лет превратились бы в 625 000 марок.

• “Компак Компьютер”:

С 1985 по 1995 г. курс вырос с 1,69 до 50,63 доллара. Из ваших 10 000 марок получилось бы 299 000 марок.

• “Майкрософт”:

С 1985 по 1995 г. рост с 1,93 до 90,50 доллара. Из ваших 10 000 марок получилось бы 468 000 марок.

Это были хорошие примеры. В заключение я хотел бы показать вам еще по крайней мере два очень хороших примера движения биржевых курсов.

• “Уол-Март Сторз”:

С 1975 по 1995 г. курс акций вырос с 0,09 до 26,63 доллара. Ваши 10 000 марок превратилась бы в фантастические 2 958 000 марок.

• “Сэркьют Сити Сторз”:

С 1975 по 1995 г. курс подскочил с 0,02 до 37 долларов. Здесь ваши 10 000 марок были бы вложены очень удачно. Вы получили бы 18,5 миллиона.

Итак, вы видите: 20 лет назад нам достаточно было бы только угадать, что компьютерный рынок и сеть супермаркетов будут так хорошо развиваться. Правда, тогда этого еще никто не знал. Наоборот, считали, что компьютеры переоценивают, и не верили, что “холодные и безличные” супермаркеты добьются успеха.