Книга Виртуальные организации. Новые формы ведения бизнеса в XXI веке - Морген Витцель

Так как нематериальный капитал — невещественный по сути, управление им вызывает ряд отдельных проблем. Первый вопрос, требующий решения откуда берется нематериальный капитал? Второй вопрос: в большинстве случаев нематериальный капитал не является манной небесной, значит, обязательно возникают затраты, связанные с его приобретением и поддержкой. Каковы они и как их измерить? Третий, и, возможно, наиболее проблематичный вопрос: что составляет ценность нематериального капитала? Как можно ее определить и как измерить отдачу от вложенных средств? Этой проблемой занималось множество авторов [последним был Лев (Lev, 2002)], ясно, что традиционные бухгалтерские методы не позволяют рассчитать нематериальный капитал; если нужно оценить и подсчитать реальную стоимость нематериального капитала, необходимы новые методы.

Этот вопрос нельзя решать приблизительно: на основании полученных данных будут делаться серьезные выводы относительно того, как растут фонды организаций, зависящих от нематериального капитала. Менендез-Олонсо (Menendez-Olonso, 2002) отметил связь между структурой финансового капитала и нематериальными активами у компаний, где нематериальный капитал достигает значительного объема, как правило, снижается объем долга. И это не специально созданная схема: просто таким компаниям труднее привлекать капитал через рынок долговых обязательств После краха компаний электронной коммерции им стало труднее привлекать капиталы и через фондовые рынки Эти вопросы быстро приобрели критическое значение для многих компаний, причем не только тех, которые структурированы как виртуальные организации.

Виртуальные организации по своему характеру в значительной степени зависят от нематериального капитала, и, следовательно, эти вопросы чрезвычайно важны для их менеджеров. В предыдущей главе мы цитировали слова Девенпорта (Davenport, 1998) о том, что необходимо обучать организации использованию нематериального капитала и инвестированию в него, точно так же, как это делается в отношении традиционных, материальных форм капитала. Другие затратные факторы — земля и, в меньшей степени, труд (хотя в главах 4 и 5 говорилось, что важность человеческого элемента значительно возрастает, когда дело касается нематериального капитала) — могут быть заменены или их значение уменьшено. Нематериальный и материальный капиталы взаимозависимы. Пять добавляющих стоимость действий, связанных с нематериальным капиталом и обсуждавшихся в предыдущей главе, требуют инвестиций и финансовых, и в виде других активов.

Как мы отмечали в начале книги, компании электронной коммерции, потерпевшие неудачу не были недостаточно капитализированы. У них было столько денег, сколько им требовалось, но согласованность между материальным и нематериальным капиталами отсутствовала. Инвестированные средства не возвращались в виде знаний и организационных активов, которыми эти компании владели, они расходовались на бизнес-деятельность, которая никогда не имела большого влияния. Пример сети магазинов модной одежды Boo.com ясно демонстрирует, как материальный капитал вкладывался в стиль, а не в нечто осязаемое, а нематериальному капиталу, задыхающемуся без поддержки, не удалось работать аффективно и добавлять стоимость.

Этот вопрос является важным и сложным, однако здесь нет времени и места на его обсуждение. Более подробно он изложен у таких авторов, как Девенпорт (Davenport, 1998), Свелбай (Svelby, 1997), Эдвинссон (Edvinsson, 1997), Стюарт (Stewart, 1997), Менендез-Олонсо (Menendez-Olonso, 2002), Лев (Lev, 2002). В этой книге мы сосредоточимся на взаимосвязи между нематериальным капиталом и виртуальными организациями, а также кратко рассмотрим с этой точки зрения основные проблему приобретения и оценки нематериального капитала.

Источники нематериального капитала

Нематериальный капитал может принимать различные формы. Во-первых, то, что мы называем «традиционным» нематериальным капиталом. Старейшая и широко признаваемая форма нематериального капитала, которым располагает бизнес, — это репутация и деловые связи компании, то, что мы называем goodwill, существование которой в наши дни не отрицается никем. Аудиторы и налоговые инспекторы могут возражать относительно оценки этой формы капитала, но его существование не вызывает вопросов. Другую, давно существующую и общепризнанную форму мы знаем под общим названием «интеллектуальный капитал»; это то, что обозначает право обладания — авторские права, патенты, товарные знаки и др. Их точная оценка вызывает много вопросов, однако они все время на виду, поэтому их можно признать активом благодаря их способности генерировать доход и/или частично защищать продукцию и услуги, производимые компанией, от конкурентов. Нематериальную собственность часто называют «правом на интеллектуальную собственность» [О'Хара и Пик (О'Нага и Peak, 2000:119)]. Аппаратное обеспечение — вещественно, а программное — нет, и его можно рассматривать в качестве нематериального. Каким бы ни был капитал, де-факто он зависит от оценки; однако он может иметь и потенциальную стоимость. Более современный фактор, придающий стабильность, — ценность брендов. В начале 1990-х гг. уже повсеместно признавалось, что портфолио брендов, которыми владеет компания, а значит, и добавляемая ими ценность, является полноправным имуществом и должно быть подсчитано.

Все перечисленные выше формы представляют собой организационный капитал. Если говорить в терминах знания, то это попытка классифицировать их как продукцию, которая создается посредством операций, производимых компанией.

Goodwill вырастает из взаимосвязей, которые складываются с клиентами, поставщиками и др.; интеллектуальная собственность становится результатом усилий отделов научных исследований и развития, а также отдела разработки; ценность бренда является побочным продуктом отдела маркетинга и т. д. (конечно, все это можно реинвестировать в компанию, и тогда эти виды капитала превратятся в затратные факторы).

Гораздо труднее признать и оценить такие формы нематериального капитала, как капитал знаний и человеческий капитал, которые уже упоминались в предыдущих главах, наряду с другими формами организационного капитала — бизнес-системами и процессами, политикой и стратегиями компаний, организационной культурой и др. Они присущи каждой организации, но в отношении того, как их следует признавать и откуда они берутся, единодушие отсутствует. Компании не указывают их в своих балансовых отчетах, в лучшем случае они заслуживают упоминания в нескольких параграфах ежегодных отчетов. Тем не менее, они критически важны для успеха бизнеса, и особенно виртуальных организаций, которые без этих видов капитала просто не выживут.

Существует три источника генерирования нематериального капитала: люди, технологии и организации. Далее мы обсудим каждый из них и их взаимосвязи с тремя формами нематериального капитала.

Люди как творческая сила

Люди представляют собой один из лучших источников нематериального капитала, и, как ни парадоксально, это более справедливо для компаний, где реализованы самые сложные технологии. Признание важности человека в этом контексте идет от классических экономистов XIX века; например, Адам Смит сравнивал «образование» квалифицированного рабочего с тратой денег на дорогую машину [Смит (Smith, 1776:118)]. И то, и другое приносит прибыль на вложение капитала.