Книга Инновационный менеджмент - Егор Ваинмаер

Все источники инвестиций подразделяются:

1) на собственные (внутренние);

2) внешние.

К собственным источникам инвестиций относятся:

собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал, отчислений от прибыли на нужды инвестирования;

суммы, выплаченные страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и других бедствий и т. п.;

различные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность в виде патентов, программных продуктов, торговых марок и т. п.);

привлеченные средства в результате выпуска предприятием и продажи акций;

средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;

благотворительные и другие аналогичные взносы.

К внешним источникам инвестиций относятся:

ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного материального и нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;

различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях);

кредиты банков и других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов), других предприятий;

векселя и другие средства.

Структура источников инвестирования в промышленные предприятия России в последние годы характеризуется крайне недостаточным вложением средств из внешних источников. На долю собственных источников инвестирования приходится 80 % всех направляемых средств, доля кредитов банков в общей сумме инвестиций составляет менее 10 %, а доля бюджетных средств – 8 %. Причем основным источником инвестирования в составе внутренних средств является амортизация. Ее доля превышает 70 %. Все это сдерживает активность инновационной деятельности многих предприятий.

8.2. Виды инвесторов

Процесс инвестирования инновационных проектов является одним из наиболее ответственных и сложных этапов. Он затрагивает интересы многих субъектов инвестиционного рынка, который включает инноваторов, инвесторов, товаропроизводителей и развитую инвестиционную структуру. В состав наиболее важных участников инвестиционного рынка входят:

Российские предприятия, на производственной базе которых реализуются инвестиционные проекты. Они вкладывают свои финансовые средства и основные фонды: здания и производственные помещения, технологическое оборудование, землю, на которой расположено предприятие, включая свободные участки под создание новых производственных мощностей, квалифицированный персонал.

Инвесторы – банки и другие финансовые организации – российские и зарубежные, осуществляющие кредитование проекта и взаиморасчеты между его участниками.

Зарубежные компании, предоставляющие технологии и оборудование, свои сбытовые сети на мировом рынке, управленческий опыт, опыт подготовки и переподготовки персонала.

Проектные и строительные организации, обеспечивающие выполнение проектных и строительно-монтажных работ.

Администрация – федеральная, региональная, отраслевая, местная, создающая определенный налоговый режим для участников инвестиционного процесса.

Каждый из участников инвестиционного рынка играет определенную роль в инвестиционной деятельности, привнося в нее природно-географические, людские, производственные, организационно-управленческие возможности, финансовые средства.

Особая роль в реализации инвестиционных проектов отводится инвесторам, которых можно разделить на следующие группы:

правительственные;

региональные;

корпоративные;

частные;

иностранные;

межгосударственные.

В зависимости от особенностей реализуемого инновационного проекта могут использоваться различные виды инвестиций или их сочетаний:

прямые;

портфельные;

интеллектуальные;

финансовые;

рискоинвестиционные;

альтернативные.

При реализации больших инвестиционных проектов в России основными инвесторами могут выступать министерства, наиболее крупные банки и корпорации, а также зарубежные фонды и банки. Рассмотрим наиболее известные из них [1].

1. Министерство экономики и развития РФ

Согласно Положению о Министерстве на него возложены следующие функции:

участие в формировании государственной инвестиционной политики и основных направлений внешнеэкономической деятельности;

разработка с участием заинтересованных министерств и ведомств основных направлений инвестиционной политики, в том числе мер по стимулированию инвестиционной активности, привлечению и регулированию иностранных инвестиций;

формирование перечня крупных инвестиционных проектов, финансируемых из федерального бюджета;

разработка (с участием министерств и ведомств, региональных органов) направлений использования централизованных капитальных вложений, инвестиционных фондов и других централизованных источников финансирования инвестиций;

подготовка предложений по заключению межправительственных договоров по вопросам экономических связей и механизму регулирования внешнеэкономической деятельности, определение в установленном порядке квоты экспортных поставок сырья и продукции;

проработка предложений по крупным региональным, отраслевым, межотраслевым и долгосрочным программам.

2. Министерство внешних экономических связей

На министерство возложена разработка и реализация единой государственной внешнеэкономической политики. Оно участвует в разработке программ Правительства Российской Федерации по экономическому и социальному развитию в части, касающейся внешнеэкономической деятельности, формирования региональных экспортных программ, участвует в работах по совершенствованию системы сертификации и стандартизации продукции, подготавливает предложения о заключении международных договоров России по вопросам торгово-экономического сотрудничества, привлечения иностранных инвестиций для технологической модернизации и создания потенциала расширенного воспроизводства.