Книга Лабиринт иллюзий. В погоне за успехом на финансовых рынках - Александр Кургузкин

Информационное поле вокруг рынков становится внешней силой, которая паразитирует на несовершенстве участника, на его иллюзиях и слабостях. Скорее всего, оно же и привело его на рынок, недвусмысленно намекнув на скорый и неминуемый успех.

Неопределенность рыночной стихии создает возможности для мастеров информационного пространства по интерпретации явлений в нужном свете. Все что угодно может быть представлено как интересная возможность, под любой запрос найдется предложение. Околорыночное информационное поле поставляет публике широчайший спектр мнений, под каждое из которых подведена правдоподобно выглядящая аргументация.

Возможности для мастеров «околорынка» превращаются в проблемы для участников. В неопределенной среде сложно понять, мусор вам предлагают или нет. Изготовить заманчиво выглядящий мусор гораздо проще, чем реально ценное предложение.

Ваша способность отличать информационный мусор от реально ценного материала опять же упирается в вашу способность приближаться к реальности, пробивая давление ваших фантазий. Критическая масса поведенческих эффектов, заряженная эмоциональным возбуждением гонки за близким успехом, блокирует способность критически воспринимать реальность и позволяет мастерам индустрии манипулировать вами.

Пока ум человека сосредоточен на красочных иллюзиях, которые сам же и создал, он воспринимает рынок как сказочную страну, свою деятельность – как поиск спрятанного сокровища, а сейлзов индустрии – как сказочных помощников. Сейлзы откликаются на потребности участников и как могут поддерживают в них это ощущение близкого успеха, который вот-вот наступит. Это довольно устойчивый бизнес – пользуясь слабыми местами, иррациональностью и верой в чудеса, вертеть публикой так, чтобы из нее сыпались комиссионные.

Таковы три части комплекса проблем, мешающих пробиться к эффективному балансу между нами и рынком.

Во-первых, это искаженная система представлений, не подходящая для такого необычного пространства, как рынок.

Во-вторых, это способности человека обманывать себя, создавать миражи и мотивировать себя на их преследование.

И, наконец, это усилия внешнего информационного поля, которое использует слабости участников рынка и поставляет им то, на что всегда имеется огромный спрос, – иллюзии.

Весь этот комплекс проблем я назвал Лабиринтом Иллюзий. Это мощный механизм, созданный совместным интересом человека обманывать самого себя и усилиями индустрии потакания ему в этом. Создается масса эффектов, делающих ваше поведение иррациональным, а вложения ваших ресурсов неэффективными.

Эффекты Лабиринта давят вашу долгосрочную доходность вниз, и возникает явление, которое обычно называют поведенческим разрывом – отставанием в доходности, вызванным неспособностью принимать своевременные взвешенные решения, неспособностью приближаться к реальности из-за иррациональных поведенческих эффектов. Этот разрыв вполне способен задавить ожидание вашей игры до негативных значений.

Поведенческий разрыв касается потерь в доходности, но не менее значимым результатом ваших блужданий по Лабиринту будет растрата неденежных ресурсов – времени, усилий, психической энергии, потраченных на преследования ложных целей. Вы можете бегать кругами, застревать в порочных циклах с полной иллюзией, что вы прогрессируете, что вы нарабатываете преимущество над рынком и вот-вот уже скоро пробьетесь к заветной цели. Эффекты создают и поддерживают разрыв между вашим пониманием реальности и собственно реальностью, и в этот разрыв будут утекать ваши ресурсы.

Проблема серьезна, и мы не можем двигаться вперед в реализации нашей бизнес-схемы, не разобравшись в природе этих эффектов. Пока мы остаемся под действием ослепляющего влияния Лабиринта, наше взаимодействие с рынком будет заведомо неэффективным. Сколько не вливай усилий в попытки выбить из рынка заветный ключ, центральная проблема и ключевые риски лежат в прямо противоположной от рынка стороне.

Как уже говорилось, чтобы ответить на вопрос «Что делать?», нужно сначала разобраться с вопросом «Что происходит?». В данном случае нужно выяснить, что происходит с человеком в коварном пространстве рынков.

Глава 9.

Выученная беспомощность управляемой реальности

Масса проблем возникает при попытках применить к рыночной реальности привычную систему представлений, которая успешно работает в обычной жизни. Эта система дает сбои, потому что рыночная реальность качественно другая.

Жизнь обычного человека будет выглядеть примерно так: он учится, неким линейным предсказуемым способом превращает свои усилия в профессиональные навыки, применяет их на работе, получает регулярно зарплату, инвестирует накопления в банк, где получает достаточно предсказуемые выплаты. Во всем этом мало риска и неопределенности, все выстроено на простых, интуитивно понятных, линейных соображениях.

Но мы говорим, что будущее постоянно вторгается в настоящее и несет шоки. Что-то постоянно меняется, старое разрушается и создается новое. Но до жизни среднего человека все эти шоки и изменения доходят разве что в виде новых моделей смартфонов. Он живет в относительно стабильной среде, которую можно назвать управляемой реальностью.

Почему так получилось? Потому что общество создало механизмы для защиты среднего человека от неопределенностей. И сделало это по одной простой причине: средний человек склонен принимать плохие решения в среде с высокой неопределенностью.

Пожалуй, средний человек в основном благодарен обществу за эту услугу, потому что он не хочет контактировать с неопределенностью, он склонен по возможности избегать рисков. Большинство людей не любят сюрпризы, в особенности неприятные.

В управляемой реальности, в которой существует большинство людей, рискованные виды активности изолированы в своего рода гетто, на которых повешен хорошо видимый знак «опасность, входить на свой страх и риск». Все знают, что гэмблинг – это весело, но разорительно. Все знают, что предприниматели рискуют обанкротиться. Зоны непривычно высокого риска хорошо размечены и обозначены, чтобы обыватель случайно не наступил туда, в настоящую, неуправляемую и непредсказуемую реальность.

Обыватель оказывается изолирован от «настоящей» реальности с ее шоками, изменениями и неопределенностью, изолирован определенными социальными механизмами – рынком труда, банковской системой и стабилизирующими институтами государства, которые существенную часть неопределенности из его жизни убирают. В контакт с риском «настоящей» реальности вступают либо специально обученные профессионалы риск-менеджмента, либо люди, явным образом принимающие на себя всю ответственность за исход, – предприниматели.

Однако фондовый рынок недостаточно четко обозначен знаком «опасность». И все же это самая настоящая точка доступа к рискам «настоящей», незащищенной реальности. Участие в биржевых сделках относительно доступно всем желающим.

Массовое участие на рынке с точки зрения развития общества, конечно, является меньшим из зол. Поэтому биржевая индустрия относительно беспрепятственно привлекает новых участников, размахивая историями чужого успеха.