Книга ПИФы – это просто! - Андрей Паранич

Пай – ценная бумага, свидетельствующая о праве ее владельца на часть имущества паевого инвестиционного фонда.

Пассив – обязательства организации, источники средств для финансирования деятельности.

Плечо – см. Маржа.

Погашение пая – выплата управляющей компанией или агентом владельцу пая стоимости его доли в имуществе фонда.

Портфель ценных бумаг – совокупность ценных бумаг различных эмитентов, принадлежащих одному инвестору.

Правила фонда – обширный документ, описывающий основные принципы управления активами ПИФа. В частности, в Правилах описывается, в какие активы будет инвестировано имущество фонда, какие расходы управляющая компания вправе покрывать из имущества фонда, какие комиссионные взимаются с пайщиков при покупке или продаже паев, где можно купить и продать паи и многое другое. По сути, Правила фонда являются договором доверительного управления имуществом фонда.

Приватизация – передача государственного имущества в частные руки, например, посредством продажи акций на аукционе или в рамках публичного предложения.

Проспект эмиссии – документ, сопровождающий выпуск ценных бумаг. Подробно описывает финансовое состояние и положение дел в компании на момент эмиссии, а также содержит все параметры выпуска ценных бумаг (такие как количество ценных бумаг, номинал, способ определения цены размещения и другие). Подлежит государственной регистрации.

Профицит – превышение доходов над расходами. Позволяет досрочно гасить долги и создавать стабилизационные фонды.

Процент – от латинских слов pro centum, «за сто». Означает сотую долю чего-либо. Правда, если дословно переводить с американского, то получится «на цент». Например, доход, приходящийся на каждый цент, то есть в тех же сотых долях доллара.

Регистратор – специализированная организация, отвечающая за учет прав владельцев паев. Выдает пайщикам документы, подтверждающие наличие паев на счетах владельцев.

Реестр – список владельцев паев ПИФа, который ведет специализированная организация – реестродержатель или регистратор. Права на имущество ПИФа имеют только лица, зарегистрированные в реестре.

Рейтинг – показатель, отражающий положение чего-либо или кого-либо в ряду им подобных. Например, банковский рейтинг показывает положение какого-либо банка в ряду других банков по какому-либо показателю, или показатель популярности артиста или политика относительно других артистов или политиков. Как правило, это сложный показатель, рассчитываемый по какой-либо методике с учетом большого количества факторов.

Рейтинговое агентство – организация, занимающаяся расчетом и публикацией рейтингов.

Рента – экономическое понятие, означающее непрерывный поток доходов, часто в виде процентных платежей от сданного в аренду имущества.

Рентабельность – дословно – способность приносить доход. Показатели рентабельности рассчитываются как отношение полученных доходов к различным величинам (к объемам продаж, к размеру активов, к размеру основных фондов и так далее).

Риск – мера неопределенности результата какого-либо мероприятия или вероятность неблагоприятного исхода событий.

Рэнкинг – английский корень слова – rank – означает «ряд, линия, шеренга». Рэнкинг – это выстраивание в ряд, в шеренгу по какому-нибудь, часто формальному показателю. В отличие от Рейтинга, где показатели могут быть очень сложными, в основе Рэнкинга лежит что-то очень простое. Если взять, к примеру, банки, то Рэнкинг может быть на основе размера чистых активов, например. Или уставного капитала, или еще какой-нибудь цифры из банковской отчетности.

Сбережения – часть доходов, которую не планируется потратить в ближайшем будущем на предметы потребления. Может быть инвестирована на рынке ценных бумаг с целью получения дополнительного дохода.

Сегмент – часть, кусок, доля. Например, доля рынка.

Скидка – вознаграждение управляющей компании, которое может удерживаться из стоимости пая при его погашении управляющей компанией или агентом. Не может превышать 3 % от стоимости пая. Часто размер скидки зависит от времени владения паем (например, если пай был куплен более года назад, скидка не взимается, а если менее – то взимается).

Спекуляция – совершение сделок на рынке ценных бумаг с целью получения прибыли от краткосрочных колебаний цен (например, в течение дня, недели, месяца). То есть, в отличие от стратегического инвестора, Спекулянт не предполагает держать бумагу в портфеле более-менее значительное время.

Специализированный депозитарий – организация, отвечающая за хранение и учет активов, принадлежащих паевому фонду. Кроме хранения, также осуществляет превентивный контроль за соблюдением управляющей компанией Правил фонда, то есть может запретить проведение сделок, не соответствующих инвестиционной политике, записанной в Правилах фонда.

Спрэд – разница между ценами покупки и продажи ценных бумаг в данный момент времени. Фондовый рынок в этом смысле сильно отличается от обычного магазина. Мы здесь вынуждены покупать по ценам продажи и продавать по ценам покупки. Разница между этими ценами может быть очень существенной – от 0.2 % до 50 %, а то и более…

Ставка рефинансирования – ставка, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. С помощью ставки рефинансирования ЦБ воздействует на уровень процентных ставок в экономике.

Стагнация – от латинского слова stagno – делаю неподвижным. Стагнация – это застой в экономике. Раньше мы так и говорили «застой», особенно это часто звучало по отношению к периоду, когда у власти был Л.И.Брежнев. Теперь тоже самое называется по-научному – Стагнация.

Стоимость чистых активов фонда – стоимость всего имущества фонда, за вычетом обязательств. Те обязательства, которые могут быть оплачены за счет средств фонда, жестко ограничены законом и обязательно прописаны в Правилах фонда.

Счет ДЕПО – аналогичен счету в банке, на котором учитываются деньги. Только вместо денег – ценные бумаги, и счет не в банке, а в депозитарии.

Технический анализ – прогнозирование будущего поведения рынка ценных бумаг на основе статистических данных о ценах в прошлом. Проводятся как математический анализ прошлых данных, так и графические построения на основе графиков цен и различных индикаторов.

Трейдер – сотрудник брокерской или инвестиционной компании, непосредственно совершающий сделки на рынке ценных бумаг.

Управляющая компания – компания, осуществляющая доверительное управление активами паевого инвестиционного фонда в интересах пайщиков (за вознаграждение, само собой). Должна иметь соответствующую лицензию.

Уставный капитал – номинальная стоимость акций общества, приобретенных акционерами. Является начальным капиталом, направленным на создание компании и развитие бизнеса. Уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.